Thay vì nhà đầu tư mở tài khoản tại các công ty chứng khoán để đầu tư trực tiếp vào thị trường thì nhà đầu tư có thể đầu tư cổ phiếu dài hạn gián tiếp thông qua các quỹ đầu tư cổ phiếu của các công ty quản lý quỹ chuyên nghiệp với một danh mục các cổ phiếu chất lượng được lựa chọn kỹ lưỡng và đa dạng.
Ví dụ: Một vài người góp vốn để đầu tư cổ phiếu dài hạn với tổng số tiền 1 tỷ, 1 người đứng ra quản lý thì gọi đó là quỹ đầu tư của nhóm. Nhưng nhóm đấy không có ai có đủ kiến thức và hiểu biết để quản lý thì sẽ thuê một Công ty quản lý quỹ thay mặt nhóm quản lý đầu tư tiền của nhóm vào thị trường chứng khoán.
Quỹ mở là gì?
Quỹ mở là gì? Quỹ mở là một loại quỹ đầu tư dạng mở do công ty quản lý quỹ mở ra cho rất nhiều nhà đầu tư có thể tham gia đầu tư với số vốn rất nhỏ. Dạng quỹ này hiện nay là hình thức quỹ đầu tư phổ biến nhất tại Việt Nam. Quỹ được gọi là “mở” là do các khoản đầu tư vào quỹ đầu tư này không hề có 1 kỳ hạn cố định nào, nhà đầu tư có thể tham gia vào quỹ và rút vốn ra khỏi quỹ bất kỳ lúc nào.
– Mọi khoản tiền đầu tư vào quỹ và lãi (hoặc lỗ) đều thuộc về các nhà đầu tư, KHÔNG thuộc về công ty quản lý quỹ.
– Công ty quản lý quỹ chỉ cung cấp dịch vụ quản lý quỹ và thay mặt các nhà đầu tư mang tiền đi đầu tư dưới sự giám sát chặt chẽ về mặt pháp lý bởi Ủy ban chứng khoán nhà nước.
– Tiền ở trong quỹ chỉ được phép đầu tư vào các tài sản được luật pháp cho phép (bao gồm: đầu tư cổ phiếu dài hạn, trái phiếu,…) và KHÔNG bao giờ được đầu tư vào chính công ty quản lý quỹ.
– Tiền của nhà đầu tư sẽ được chuyển vào tài khoản của Quỹ mở (KHÔNG phải tài khoản của công ty quản lý quỹ) tại Ngân hàng giám sát
– Giá trị của quỹ tại một thời điểm chính là tổng giá trị tài sản của quỹ trừ đi tổng chi phí của quỹ tại thời điểm đó, giá trị này là giá trị tài sản ròng của quỹ, viết tắt là NAV (Net Asset Value). Giá trị NAV sẽ được ngân hàng giám sát tính toán hàng ngày theo ngày giao dịch của thị trường và được cập nhật tại trang web vinacapital.com.
VD: Bạn có 1 tỷ nhàn rỗi trong 5 năm, 10 năm hoặc hơn muốn tham gia đầu tư cổ phiếu dài hạn vào chứng chỉ quỹ mở của Quỹ Đầu tư Cổ phiếu Hưng Thịnh VinaWealth (VEOF) do Vinacapital quản lý ngày 03/10/2016. Tại thời điểm này Giá trị 1 chứng chỉ quỹ (CCQ) = 13.223 VNĐ (NAV / Tổng số CCQ). Phí mua là 0 VNĐ.
Tổng số chứng chỉ quỹ bạn mua: 1.000.000.000 / 13.223 = 75.626 CCQ
Tài sản bạn nắm giữ là 75.626 CCQ và sẽ không giảm số lượng.
Nếu sau này giá chứng chỉ quỹ lên/xuống thì giá trị tài sản tương đương cũng lên xuống theo.
Giả sử bạn lên kế hoạch cho khoản đầu tư là trên 5 năm dùng để đầu tư cổ phiếu dài hạn, sau 5 năm khi việc muốn bán (Cho con đi du học, khởi nghiệp,…)
Tại thời điểm hiện tại ngày 26/05/2022 Giá trị 1 CCQ = 25.498 VNĐ.
Giá trị Tổng tài sản của bạn đến ngày 26/5/2022: 75.626 * 25.498 = 1.928.306.738 VNĐ.
Phí bán (0,5%) và thuế thu nhập cá nhân (0,1%) sau 2 năm: 0,6% * 1.928.306.738 = 11.569.840 VNĐ.
Tổng số tiền bạn nhận về sau khi trừ thuế phí là: 1.916.736.898 VNĐ
Mức sinh lời tài sản đầu tư vào Quỹ mở của bạn sau hơn 5 năm: 191,67%
Tương đương mức sinh lời bình quân hàng năm: 12,21%
Mức sinh lợi này tương đối tốt cho nên các bạn chỉ nên đầu tư cổ phiếu dài hạn hoặc trung hạn không nên sử dụng tiền vay và ngắn hạn.
Có nên đầu tư chứng chỉ quỹ mở hay không?
“Có nên đầu tư chứng chỉ quỹ mở hay không?” hay cụ thể là chứng chỉ quỹ Vinacapital thì dưới đây là câu trả lời với những ưu thế vượt trội so với việc tự chọn cổ phiếu dài hạn
1. Giá trị đầu tư tối thiểu thấp: nhà đầu tư có thể tham gia Quỹ Mở chỉ với 2 triệu VNĐ
Quỹ mở là hình thức đầu tư vào tài sản (đầu tư cổ phiếu dài hạn, trái phiếu, … ) đòi hỏi số vốn tối thiểu rất thấp, thậm chí thấp hơn cả số tiền tối thiểu mà có thể đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu. Mức tối thiểu đối với hình thức đầu tư linh hoạt các quỹ mở VESAF và VEOF do VinaCapital quản lý là 2 triệu VNĐ. Với 30 mã chứng khoán trong rổ VN30 tại ngày 26/5/2022 chúng ta cần tối thiểu 185,64 triệu VNĐ. với từng mã theo bảng dưới đây:
ACB | 3,18 triệu | PLX | 4,26 triệu |
BID | 3,53 triệu | PNJ | 12,23 triệu |
BVH | 5,36 triệu | POW | 1,335 triệu |
CTG | 2,7 triệu | SAB | 15,4 triệu |
FPT | 11,18 triệu | SSI | 2,99 triệu |
GAS | 11 triệu | STB | 2,225 triệu |
GVR | 2,55 triệu | TCB | 3,745 triệu |
HDB | 2,58 triệu | TPB | 3,23 triệu |
HPG | 3,545 triệu | VCB | 7,74 triệu |
KDH | 4,255 triệu | VHM | 6,97 triệu |
MBB | 2,8 triệu | VIC | 7,8 triệu |
MSN | 11 triệu | VJC | 12,7 triệu |
MWG | 14,67 triệu | VNM | 7,3 triệu |
NVL | 7,84 triệu | VPB | 3,11 triệu |
PDR | 5,43 triệu | VRE | 2,98 triệu |
2. Tính thanh khoản cao không phụ thuộc vào cung cầu của chứng chỉ quỹ
Quỹ mở là hình thức đầu tư vào tài sản (đầu tư cổ phiếu dài hạn, trái phiếu, … ) có thanh khoản cao và ổn định nhất. Nhà đầu tư có thể góp và rút vốn bất kể lúc nào khi cần và quỹ bắt buộc phải thực hiện.
Nhiều nhà đầu tư rút tiền cùng lúc không làm Giá chứng chỉ quỹ giảm mà chỉ làm giảm Số lượng chứng chỉ quỹ tương ứng chứng chỉ quỹ nhà đầu tư bán ra và tương ứng với đó là NAV của quỹ giảm xuống.
3. Kiểm soát rủi ro khi đầu tư cổ phiếu dài hạn bằng đa dạng hóa danh mục
Rủi ro khi đầu tư dài hạn chứng khoán ở đây chính sự thay đổi giá với biên độ cao của thị trường chứng khoán. Khi thị trường VNINDEX giảm khoảng 20% nhưng nhiều cổ phiếu có thế giảm 50% – 70% giá trị, danh mục chúng ta có những cổ phiếu như vậy với tỷ trọng lớn thì tổng tài sản có thể giảm mạnh hơn thị trường rất nhiều.
Phương pháp kiểm soát rủi ro ở đây chính là đa dạng hóa danh mục. Thông thường, một quỹ mở sẽ đầu tư vào ít nhất là 20 mã cổ phiếu và trái phiếu cộng với các tài sản khác. Mỗi mã có 1 tỷ trọng nhất định theo thời điểm và không quá lớn so với tổng quỹ sẽ giúp giảm thiểu tối đa rủi ro có khi mức giảm giá thấp hơn 20% của chỉ số chung VNINDEX. Và khi hồi phục thì sẽ nhanh hơn rất nhiều.
Ví dụ:
Tại thời điểm 09/4/2018 khi
– Chỉ số VNINDEX là: 1.204 điểm
– Giá chứng chỉ quỹ của quỹ VEOF: 18.485 VNĐ
Tại thời điểm 09/4/2020 thời điểm giảm xuống thấp nhất kể từ năm 2018
– Chỉ số VNINDEX là: 662 điểm (-45,02%)
– Giá chứng chỉ quỹ của quỹ VEOF: 10.253 VNĐ (-44,53%)
Tại thời điểm 04/4/2022 Khi VNINDEX tạo lập đỉnh cao mới.
– Chỉ số VNINDEX là: 1.524 điểm (130,21%)
– Giá chứng chỉ quỹ của quỹ VEOF: 29.389 VNĐ (186,64%)
4. Tối ưu hóa mọi nguồn lực, không tốn nhiều thời gian tham gia và theo dõi tài khoản khi chọn cổ phiếu đầu tư dài hạn
Để có thể chọn cổ phiếu đầu tư dài hạn tốt với mức giá hợp lý nhà đầu tư cần rất nhiều nguồn lực, đặc biệt phải đánh đổi rất nhiều thời gian công sức để tìm hiểu, nghiên cứu để ra quyết định, cũng mang trong mình rất nhiều trạng thái tâm lý bất ổn khi quyết định sai gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến nhiều điều khác trong công việc chuyên môn cũng như cuộc sống tinh thần hàng ngày của bản thân và gia đình.
Tiêu chí để chọn để lựa chọn cổ phiếu đầu tư dài hạn:
– Cổ phiếu có cơ bản tốt, tăng trưởng hàng năm (phân tích tình hình hoạt động doanh nghiệp)
– Thời điểm mua hợp lý thấp hơn giá trị thật của doanh nghiệp (Định giá được doanh nghiệp)
– Lãnh đạo của doanh nghiệp là người có tâm và có tầm (Ngoài năng lực chuyên môn còn cần có đạo đức tốt)
Đối với nhà đầu tư cá nhân, đầu tư cổ phiếu dài hạn để có thể tìm hiểu sâu và chính xác được 1 trong 3 tiêu chí trên đã là rất khó rồi, kết hợp được cả 3 tiêu chí trên thì cần nguồn lực rất lớn ngoài tầm của nhà đầu tư cá nhân.
Đối với Quỹ mở, nhà đầu tư có thể yên tâm với đội ngũ chuyên gia phân tích định giá doanh nghiệp một cách chính xác nhất cũng như có thể tiếp cận được rất nhiều thông tin, gặp gỡ các lãnh đạo doanh nghiệp để biết được chiến lược tốt nhất của doanh nghiệp. Nhờ vậy chúng ta có thể tối ưu hóa được nguồn lực của mình cho các công việc chuyên môn khác cũng như nâng cao được cuộc sống tinh thần của bản thân và gia đình mà vẫn đạt được hiệu suất đầu tư cao của thị trường.
Nếu các bạn đang muốn đầu tư cổ phiếu dài hạn định kỳ (các bạn có thể tham khảo bài viết Tự tạo lương hưu cho mình với chỉ 1 tách cà phê mỗi ngày) thì nên bắt đầu càng sớm càng tốt, còn với đang có số tiền nhàn rỗi để đầu tư cổ phiếu dài hạn thì hiện nay đang là thời điểm thích hợp với giá đã được chiết khấu cao và hấp dẫn trong trung và dài hạn.